银行“补血”忙!年内3家银行公布可转债预案二级资本债、永续债发行近4000亿




  银行可转债发行热情不减。长沙银行最新表示,拟发行110亿元可转债,上市银行拟发可转债再添一例。而近期农行也宣布发行2000亿元二级资本债获批,银行花式补血密集。

  在业内人士看来,银行补充资本的工具和市场参与主体多元化趋势明显,银行根据自身情况,选择多元化的资本补充工具。银行资本补充充分后,进一步提升银行抵御风险的能力,满足监管的要求,同时在加大服务实体经济的背景下,增强银行支持服务实体经济的能力。

  年内银行可转债已发210亿元 350亿元蓄势待发

  近年来,银行通过发行可转债募资案例明显增多。长沙银行6月9日公布可转债预案,拟公开发行总额不超过110亿元可转换公司债券。扣除发行费用后将全部用于支持本行未来业务发展,在可转债持有人转股后用于补充核心一级资本。

  经统计,今年以来已有3家银行公布可转债预案,与去年同期持平。在此之前,厦门银行瑞丰银行均披露了50亿元可转债预案。3家银行合计将发行可转债规模达210亿元。

  光大银行金融市场部分析师周茂华指出,银行资本金状况和转股率大小等是影响银行发行可转债的重要因素。可转债补充资本方式受到部分银行青睐,主要是因其融资方式灵活、效率较高,融资成本相对低,对部分银行来说债权类融资更为有利。

  根据Wind,今年以来,已有3只银行可转债上市,分别由兴业银行重庆银行成都银行发行,合计发行金额为710亿元,其中,两只为今年以来发行,合计金额为210亿元。

  另外,多家银行可转债发行处于推进过程中。齐鲁银行常熟银行均在去年下半年披露了可转债方案,目前两家银行均已经回复反馈意见。数据显示,两家银行合计发行规模为140亿元。

  银行资本补充来源可分为两种,一种是依靠自身盈利积累的内源性资金;另一种是通过二级资本债、优先股、永续债、可转债、IPO等外源性渠道。周茂华表示,部分银行发行可转债是奔着转股,可转债是兼具股债特点的资本融资工具,只有转股才能补充核心一级资本。不过,可转债转股受正股等表现影响,部分银行需要根据自身所具备的条件和市场环境,选择适合的资本补充工具。

  二级资本债、永续债补血频现

  除了可转债,银行也通过其他不同方式补血。在长沙银行之前,农行6月8日公告称,获准发行不超过2000亿元二级资本债券。同日,建行亦公告称,获准在境内发行不超过1000亿元永续债,境外发行不超过30亿美元无固定期限资本债券。

  据统计,今年以来,银保监会已经披露了22家银行发行二级资本债的批复信息,较去年同期的14家增长57%。此外,Wind显示,今年以来,商业银行已累计发行29只二级资本债券,合计发行规模2502.5亿元,较去年同期1064.7亿元增长135%。

银行“补血”忙!年内3家银行公布可转债预案二级资本债、永续债发行近4000亿

  作为另一资本补充工具,永续债亦受到银行的青睐。数据显示,2019年和2020年A股上市银行分别发行4900亿元和5575亿元永续债,占当年资本补充工具募资的 32.22%、48.7%。2021年A股银行发行永续债规模亦超5000亿元。根据Wind统计,今年以来银行永续债发行规模达1490亿元。

  监管压力下,为了更好补充资本,商业银行二级资本债和银行永续债的未来供给较为刚性。对于2022年银行资本补充情况,兴业证券研报曾指出,一方面,在系统重要性银行的监管规定下,包括国有大行、股份行等大型银行有着较为迫切的补充资本需求;另一方面,中小银行资本补充的渠道较少且资本充足率现有水平相对偏低,也有通过二级资本债和永续债补充银行资本的诉求。

  展望2022-2024年,招商证券廖志明团队测算,银行资本工具及TLAC债净发行需求约2.9万亿,年均净发行约0.97万亿元。此外,还有数千亿元通过可转债、定增、配股、IPO来补充核心一级资本的需求。

  近年来,银行补充资本的工具和市场参与主体多元化趋势明显,预计后续更多银行根据自身情况,选择多元化的资本补充工具。周茂华称。

银行“补血”忙!年内3家银行公布可转债预案二级资本债、永续债发行近4000亿
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责任编辑:余坤航

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